Opciones: Llamadas y puestas Una opción es la forma común de un derivado. Es un contrato o una disposición de un contrato que otorga a una de las partes (el titular de la opción) el derecho, pero no la obligación de realizar una transacción especificada con otra parte (el emisor de la opción o el escritor de la opción) de acuerdo con términos especificados. Las opciones se pueden integrar en muchos tipos de contratos. Por ejemplo, una corporación podría emitir un bono con una opción que le permitirá a la compañía comprar los bonos en diez años a un precio fijo. Opciones independientes de comercio en los intercambios o OTC. Están vinculados a una variedad de activos subyacentes. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa tienen acciones como su activo subyacente, pero las opciones negociadas en OTC tienen una gran variedad de activos subyacentes (bonos, divisas, commodities, swaps o canastas de activos). Existen dos tipos principales de opciones: las llamadas y las opciones de compra: 13 Las opciones de compra proporcionan al tenedor el derecho (pero no la obligación) de comprar un activo subyacente a un precio determinado (el precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo. Si la acción no cumple con el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, la opción caduca y pierde valor. Los inversores compran llamadas cuando piensan que el precio de la acción del valor subyacente aumentará o venderá una llamada si cree que caerá. La venta de una opción también se conoce como escribir una opción. 13 Las opciones de venta otorgan al tenedor el derecho de vender un activo subyacente a un precio determinado (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción de venta está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Las opciones de venta pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Los inversores compran si piensan que el precio de las acciones subyacentes caerá, o venderán uno si creen que subirá. Ponga a los compradores - aquellos que tienen un largo plazo son los compradores especulativos que buscan apalancamiento o compradores de seguros que quieren proteger sus posiciones largas en una acción durante el período de tiempo cubierto por la opción. Poner a los vendedores a mantener un corto esperando que el mercado se mueva hacia arriba (o al menos permanecer estable) Un peor de los casos para un vendedor de put es un giro hacia abajo del mercado. El beneficio máximo se limita a la prima de emisión recibida y se logra cuando el precio del subyacente se encuentra en o por encima del precio de ejercicio de las opciones al vencimiento. La pérdida máxima es ilimitada para un escritor al descubierto. 13 Para obtener estos derechos, el comprador debe pagar una prima de la opción (precio). Esta es la cantidad de efectivo que el comprador paga al vendedor para obtener el derecho que la opción es otorgarles. La prima se paga cuando se inicia el contrato. 13 En el Nivel 1, se espera que el candidato conozca exactamente el papel que toman las posiciones cortas y largas, cómo afectan los movimientos de precios a esas posiciones y cómo calcular el valor de las opciones para posiciones cortas y largas, dadas las diferentes hipótesis de mercado. Por ejemplo: 13 P. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el valor de una opción de compra al vencimiento es FALSO 13 A. La posición corta en la misma opción de compra puede resultar en una pérdida si el precio de la acción excede el precio de ejercicio. B. El valor de la posición larga es igual a cero o el precio de la acción menos el precio de ejercicio, el que sea mayor. C. El valor de la posición larga es igual a cero o el precio de ejercicio menos el precio de la acción, el que sea mayor. D. La posición corta en la misma opción de compra tiene un valor cero para todos los precios de las acciones iguales o inferiores al precio de ejercicio. 13 A. La respuesta correcta es C. El valor de una posición larga se calcula como el precio de ejercicio menos el precio de la acción. La pérdida máxima en un put largo se limita al precio de la prima (el costo de comprar la opción de venta). La respuesta A es incorrecta porque describe una ganancia. La respuesta D es incorrecta porque el valor puede ser menor que cero (es decir, un escritor de put descubierto puede experimentar enormes pérdidas). Tipos de Opción: Llamadas Amp Puta Obligación de comprar acciones si son asignadas Opciones de Llamada Una opción de Llamada es un contrato que le da al comprador el derecho Para comprar 100 acciones de un patrimonio subyacente a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) durante un período de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de compra está obligado a vender el valor subyacente si el comprador de la Llamada ejerce su opción de compra en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Por ejemplo, una llamada de tipo americano WXYZ Corporation 21 de mayo de 2011 60 Call le permite al comprador comprar 100 acciones ordinarias de WXYZ Corporation a 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones del 21 de mayo de 2011. Put Options A Put Es un contrato que le da al comprador el derecho a vender 100 acciones de una acción subyacente a un precio predeterminado durante un período de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de venta está obligado a comprar el valor subyacente si el comprador de Put ejerce su opción de vender en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Asimismo, una WXYZ Corporation de tipo americano, Put 200 le da derecho al comprador a vender 100 acciones ordinarias de WXYZ Corp. a 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones en mayo. El Proceso de Expiración En cualquier momento dado, una opción puede ser comprada o vendida con múltiples fechas de vencimiento. Esto se indica mediante una descripción de la fecha. La fecha de caducidad es el último día en que existe una opción. Para las opciones de acciones cotizadas, esto es tradicionalmente el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Tenga en cuenta que este es el plazo por el cual las firmas de corretaje deben enviar avisos de ejercicio. Debe preguntarle a su empresa para explicar sus procedimientos de ejercicio, incluyendo cualquier plazo que la firma pueda tener para las instrucciones de ejercicio el último día de negociación antes de la expiración. Ciertas opciones existen y expiran al final de la semana, al final de un trimestre o en otras ocasiones. Es muy importante entender cuándo expirará una opción, ya que el valor de la opción está directamente relacionado con su vencimiento. Ejercicio de la opción Opciones inversores realmente no tienen que comprar o vender las acciones subyacentes que están asociados con sus opciones. Pueden y, a menudo, simplemente optar por revender sus opciones - o el comercio fuera de sus posiciones de opciones. Si eligen comprar o vender las acciones subyacentes representadas por sus opciones, esto se llama ejercer la opción. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Opción de compra y opción de venta Opciones de venta y de compra: Una introducción Aprenda qué opciones de compra son, qué es poner y cómo ganar dinero con el comercio de opciones. Su fácil, si usted entiende los fundamentos. Esta introducción a las llamadas y pone es escrito por un comerciante experimentado y está lleno de consejos que le ayudarán a hacer opciones de comercio de dinero. Está lleno de ejemplos que muestran victorias comerciales reales (y algunas pérdidas) de la negociación. Opción de compra y venta de opción de venta es más fácil y puede ser más rentable de lo que la mayoría de la gente piensa. Si usted nunca los ha cambiado antes, entonces este Web site se diseña para usted. No sólo la opción de comercio fácil de aprender, pero las opciones de comercio debe ser parte de cada estrategia de los inversores. Esta introducción a pone y llamadas proporciona todas las definiciones, explicaciones, ejemplos y consejos de comercio de la vida real necesarios para ayudar al comerciante principiante a aprender a comerciar con éxito Si sigue leyendo aprenderá las estrategias básicas para ayudar a maximizar sus ganancias y minimizar pérdidas. Long Call Example Trading Las opciones de compra y venta ofrecen una excelente manera de bloquear los beneficios, maximizar ganancias en los movimientos de acciones a corto plazo, reducir el riesgo general de la cartera y proporcionar flujos de ingresos adicionales. Lo mejor de todo, el comercio de ellos puede ser rentable en los mercados alcistas, los mercados bajistas, y los mercados laterales. Si usted está negociando acciones, pero usted no está usando puestos de protección. Comprar una llamada. O si nunca ha vendido una opción de compra cubierta. Entonces usted no está haciendo tanto dinero como usted puede y usted está perdiendo en algunos beneficios agradables. La reciente volatilidad en el mercado de valores ha proporcionado oportunidades inusualmente rentables. Mientras que los comerciantes de acciones generalmente no les gusta la volatilidad, los comerciantes de opciones de amor la volatilidad, porque es más fácil hacer operaciones rentables cuando los mercados se mueven hacia arriba y hacia abajo todos los días. Una vez que el inversionista promedio ha alcanzado un nivel de comodidad de las acciones de comercio, entonces debe comenzar a aprender acerca de poner y opciones de compra y cómo comerciar con ellos. Luego, una vez que entiende los conceptos básicos y cómo comercializarlos con éxito, entonces debe implementarlos en su comercio regular y la estrategia de gestión de cartera y ver aumentar sus ganancias. Sin embargo, el operador de opciones de compra y venta de inicio, a menudo encuentra difícil la transición de las existencias comerciales a las opciones comerciales porque hay una nueva terminología y requiere una forma ligeramente diferente de pensar en los movimientos de precios. Pero el comercio de ellos es más fácil de lo que podría pensar - siempre que comience con el aprendizaje de los conceptos básicos. Este sitio web es exactamente eso: enseñarle lo básico. Cualquier comerciante exitoso debe implementar una estrategia que incluya tanto acciones como opciones. ¿Por qué se ponen y las opciones de llamadas importantes de comercio de ellos es importante porque le permiten ganar más dinero que el comercio sólo las existencias Hay un tiempo para las existencias de comercio y hay un tiempo para las opciones comerciales. Pero la mayor parte del tiempo usted debe negociar todos los tres Seguir leyendo a través de este sitio web para aprender las 10 principales cosas que usted necesita saber antes de comenzar a operar. Comprender el comercio de opciones de put y call es fácil si se dedica un poco de tiempo a leer las siguientes páginas que describen de manera muy clara y concisa las definiciones y conceptos importantes que debe aprender. Este sitio proporciona muchos ejemplos, y mis consejos personales. Como un inversor de acciones con experiencia, operador de opciones y un educador de toda la vida, he creado este sitio web para introducir y explicar mis conocimientos de comercio para el inversor medio. Si usted no tiene la comprensión básica de las opciones de comercio, sin embargo, también puede ser muy caro. Debido a la corta vida de una opción, los beneficios y las pérdidas pueden sumarse rápidamente. El inversionista típico de acciones que comienza a negociar opciones por lo general no tiene una buena comprensión de las fuerzas en el trabajo, que pierden dinero en sus primeros oficios, y luego lanzan sus manos en el aire y decir Su demasiado confuso - nunca más. Sigue leyendo para que esto no te suceda Ejemplo de Puesta Larga Es como todo lo demás - debes comprometerte un poco de tiempo para entender los conceptos básicos. Entonces, una vez que empiece a entenderlo, ganará algo de dinero. Y una vez que comience a hacer un poco de dinero en él, entonces usted comenzará a disfrutar de ella y esperamos que la apertura del mercado de valores cada mañana. Ya he ayudado a miles de personas a entender qué es una opción y cómo cambiarlas. He escrito esta Introducción a Llamar y Poner para ayudarte a aprender lo que son, y para mostrarte lo fácil que es comerciar con ellos. Si usted lee secuencialmente a través de los enlaces en la Tabla de Contenidos en la parte superior derecha de esta página, en menos de 60 minutos tendrá una comprensión muy clara de: Hice mi primera llamada de comercio en 1985 y han sido comerciales llamada amp put Opciones desde entonces. Tengo un MBA en Finanzas, he leído decenas de los mejores libros, he suscrito a varios de los mejores boletines, he utilizado muchos de los mejores sitios web de corredores de descuento, y he hecho miles de oficios en mi vida. Ahora, con este sitio web, voy a compartir con ustedes todos mis 29 años de experiencia en la convocatoria y colocación, de buscar lo mejor, de saber cuándo tomar beneficios y cuándo dejarlos correr, y desafortunadamente para mí pero bueno Para usted, también le mostraré algunos de los errores comerciales más grandes que hice. Primero, hablemos sobre lo que usted necesita para comenzar a operar: Lea todo el camino a través de la Tabla de contenido de este sitio web Práctica de comercio en una plataforma de comercio virtual Abra una cuenta de corretaje de descuento, consulte mi lista recomendada de mejores Corredores de opción Usted no necesita mucho dinero, pero necesita al menos 1.000 para empezar Usted necesita tener una idea acerca de la dirección futura de un stock o índice Usted necesita ser capaz de hacer un poco de matemáticas Si puede Hacer estas cosas, entonces usted tiene lo que se necesita para hacer su primera operación trade. Put Cargar el reproductor. ROTACIÓN DE LA OPCIÓN DE PAGO Una opción de venta se vuelve más valiosa a medida que el precio de la acción subyacente se deprecia respecto al precio de ejercicio. Por el contrario, una opción de venta pierde su valor a medida que aumenta el stock subyacente y se acerca el tiempo de vencimiento. Decadencia de tiempo El valor de una opción de venta disminuye debido a la pérdida de tiempo, ya que disminuye la probabilidad de que la acción caiga por debajo del precio de ejercicio especificado. Cuando una opción pierde su valor de tiempo, se deja el valor intrínseco, que es equivalente a la diferencia entre el precio de ejercicio menos el precio de la acción. Opciones de venta fuera del dinero y en el dinero tienen un valor intrínseco de cero porque no habría ningún beneficio de ejercer la opción. Los inversores podrían vender a corto el stock al precio actual del mercado, en lugar de ejercer una opción de venta fuera del dinero a un precio de ejercicio indeseable, lo que produciría pérdidas. Por ejemplo, supongamos que un inversionista posee una opción de venta sobre acciones hipotéticas TAZR con un precio de ejercicio de 25 que expira en un mes. Por lo tanto, el inversor tiene el derecho de vender 100 acciones de TAZR a un precio de 25 hasta la fecha de vencimiento el próximo mes, que es generalmente el tercer viernes del mes. Si las acciones de TAZR caen a 15 y el inversionista ejerce la opción, el inversor podría comprar 100 acciones de TAZR por 15 en el mercado y vender las acciones a las opciones escritor de 25 cada uno. En consecuencia, el inversor haría 1.000 (100 x (25-15)) en la opción de venta. Tenga en cuenta que la cantidad máxima de beneficio potencial en este ejemplo ignora la prima pagada para obtener la opción de venta. Ejemplo de opción de venta corta Contrariamente a una opción de venta larga, una opción de venta corta obliga a un inversor a aceptar la entrega, o comprar acciones, de la acción subyacente. Supongamos que un inversor es alcista en la acción hipotética FAB, que actualmente se cotiza a 42,50, y no cree que caerá por debajo de 35 durante las próximas dos semanas. El inversionista podría recaudar una prima escribiendo una opción de venta en FAB con un precio de ejercicio de 35 por 1,50. Por lo tanto, el inversor recaudaría un total de 150, o 1,50 100. Si FAB cierra por encima de 35, el inversor mantendría la prima recaudada ya que las opciones expirarían fuera del dinero y ser inútil. A la inversa, si la FAB cierra por debajo de 35, el inversor debe comprar 100 acciones de FAB a 35, debido a la obligación contractual. Options Fundamentos: Puts And Calls Los inversores individuales tienen más opciones de inversión de lo que a menudo se dan cuenta: Las opciones le permiten ganar dinero, ya sea que el mercado bursátil esté subiendo, bajando o de lado porque, tal como su nombre indica, las opciones le dan la opción de comprar o vender un valor (acciones, fondos negociados en bolsa, índices, productos básicos, etc. ) En algún momento en el futuro. Las opciones se dividen en dos categorías: llamadas y puestas. Las llamadas aumentan de valor cuando sube el valor subyacente y disminuyen en valor cuando el valor subyacente disminuye en precio. Aumenta el valor cuando el valor subyacente está disminuyendo y disminuyendo cuando sube. Así que dependiendo de lo que usted anticipa que ocurre en el mercado, usted puede comprar una llamada o un put y beneficiarse de ese movimiento. Para entender por qué el valor de las llamadas y las ofertas fluctúan cuando el mercado se mueve hacia arriba y hacia abajo, usted necesita entender lo que cada tipo de opción le da el derecho de hacer una vez que lo ha comprado. Una opción de compra le da el derecho de comprar una acción del inversionista que le vendió la opción de compra a un precio específico en o antes de una fecha especificada. Por ejemplo, si compró una opción de compra de 35 de octubre en General Electric. La opción vendría con los términos que le dicen que usted podría comprar la acción para 35 (el precio de huelga) en cualquier momento antes del tercer viernes en octubre (la fecha de vencimiento). Lo que esto significa es que, si GE sube a cualquier lugar por encima de 35 antes del tercer viernes de octubre, puede comprar las acciones por menos de su valor de mercado. O si usted no quiere comprar la acción usted mismo o ejercer la opción, usted puede vender su opción a otra persona para un beneficio. El inconveniente es que si GE nunca se eleva por encima de 35, su opción no valdrá nada porque nadie quiere comprar una opción que les permita comprar una acción por un precio más alto de lo que podrían conseguir si simplemente salían al mercado abierto y comprado. Una opción de venta le da el derecho de vender una acción al inversionista que le vendió la opción de venta a un precio específico, en o antes de una fecha especificada. Por ejemplo, si compró una opción de venta de 25 de octubre en Pfizer. La opción vendría con los términos que le dicen que usted podría vender la acción para 25 (el precio de ejercicio) en cualquier momento antes del tercer viernes en octubre (la fecha de vencimiento). Lo que esto significa es que si Pfizer cae por debajo de 25 antes del tercer viernes de octubre, puede vender la acción por más de su valor de mercado. Y si usted no quiere vender la acción usted mismo, usted puede vender su opción a otra persona para un beneficio. Ahora, usted tiene que tener presente que para hacer el dinero usted no habrá comprado una opción de la venta en una acción que usted posee (aunque ésta puede ser una estrategia de cobertura legítima). Si usted era dueño de la acción, las ganancias que haría en la opción de venta se compensaría con las pérdidas que incurriría en la acción. En su lugar, se compra un puesto en una acción que no tienen y luego comprar ese derecho de stock antes de que esté listo para ejercer el puesto. Por ejemplo, si usted ha comprado un puesto en Pfizer con un precio de ejercicio de 25, y la acción cayó a 20, podría salir al mercado abierto, comprar las acciones para 20 y dar la vuelta y vender por 25, haciendo un 5 beneficios. La parte difícil sobre las opciones es que expiran. Si no vende o ejerce su opción antes de la fecha de vencimiento, perderá toda su inversión. Eso es una propuesta de miedo, por lo que debe tener cuidado de ver siempre sus fechas de vencimiento. Las opciones ya no son sólo para grandes inversores institucionales. Usted también puede tomar ventaja de la flexibilidad y aprovechar estas herramientas de comercio maravilloso ofrecen. Para obtener más información sobre lo que se necesita para obtener beneficios reales en su propia cartera, consulte INESTools fácil de entender, la educación basada en aplicaciones en www. investools. Los comentarios están desactivados para esta publicación.
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