Sunday 19 November 2017

Risks In Option Trading


Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Suscribirse a las noticias para utilizar para las últimas ideas y análisis Beneficios Amperios Riesgos de las opciones de comercio Usted puede estar preguntándose - ¿por qué un inversor quiere involucrarse con opciones complicadas, cuando sólo podían salir y comprar o vender el capital subyacente Hay un número De razones tales como: Un inversor puede beneficiarse de los cambios en un precio de mercado de acciones sin tener que realmente poner el dinero para comprar el capital. La prima para comprar una opción es una fracción del costo de comprar el patrimonio neto. Cuando un inversionista compra opciones en lugar de un patrimonio, el inversionista se pone a ganar más por dólar invertido - las opciones tienen apalancamiento. Excepto en el caso de la venta de llamadas o puts sin cobertura, el riesgo es limitado. En las opciones de compra, el riesgo se limita a la prima pagada por la opción - no importa cuánto el precio de la acción real se mueve adversamente en relación con el precio de ejercicio. Teniendo en cuenta estos beneficios, ¿por qué no todos quieren invertir con opciones Las opciones tienen características que pueden hacerlos menos atractivos para ciertos inversores. Las opciones son inversiones muy sensibles al tiempo. Un contrato de opciones es para un período corto - generalmente unos meses. El comprador de una opción podría perder toda su inversión incluso con una predicción correcta sobre la dirección y magnitud de un cambio de precio en particular si el cambio de precio no ocurre en el período de tiempo relevante (es decir, antes de que expire la opción). Algunos inversionistas se sienten más cómodos con una inversión a largo plazo generando ingresos continuos, una estrategia de inversión de compra y mantenimiento. Las opciones son menos tangibles que otras inversiones. Las acciones ofrecen certificados, al igual que los Certificados de Depósito bancarios, pero una opción es una inversión sólo en libros sin un certificado de propiedad de papel. Opciones arent derecho para cada inversor y son justas para otros. Las opciones pueden ser riesgosas, pero también pueden proporcionar oportunidades sustanciales de beneficios para aquellos que utilizan adecuadamente este instrumento financiero muy flexible y potente. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Oportunidad Trading riesgos Usted debe haber oído cosas como la opción de comercio es de riesgo o la opción de comercio es un vehículo de alto riesgo de inversión antes, a la derecha Entonces, Realmente ir a la quiebra en el comercio de opciones Vamos a tratar de explorar y responder a estas preguntas y más en esta página. ¿Qué son los riesgos de la negociación de opciones De hecho, ¿cuál es el significado del riesgo en los mercados de valores El riesgo se define como la probabilidad de pérdida de capital comercial. En términos sencillos, significa las probabilidades de perder dinero. El comercio de opciones se ha considerado arriesgado principalmente debido a la posibilidad de una pérdida apalancada de capital comercial debido al carácter apalancado de las opciones sobre acciones. Muchas formas de riesgo de negociación de opciones pueden conducir a pérdidas catastróficas. Una comprensión completa sin duda ayudará a los comerciantes de opciones duran mucho más tiempo en el mercado de opciones. STOCK PICK MASTER Probablemente las selecciones de stock más precisas en el mundo. Riesgos de Operación de Opciones. La Palabra Oficial Para explorar qué opciones son los riesgos comerciales, comenzamos con el documento más autorizado. Las características y riesgos de las opciones estandarizadas por la CBOE (Chicago Board Of Exchange). Descargue y lea el documento aquí. Aquí, vamos a explorar algunos elementos críticos en ese documento en relación con los riesgos comerciales de opciones. El capítulo principal que explica los riesgos de negociación de opciones en el documento Características y riesgos de las opciones estandarizadas se encuentra en el capítulo X (capítulo 10, pero X suena muy bien, no lo hace), que clasifica estos riesgos basados ​​en compradores de opciones, vendedores de opciones y otros Riesgos. Hemos resumido cada uno de estos riesgos de negociación de opciones específicos de las opciones sobre acciones a continuación. Los riesgos de compra de opciones que pertenecen a los compradores de opciones son: 1. El riesgo de perder toda su inversión en un período de tiempo relativamente corto. 2. El riesgo de perder toda su inversión aumenta a medida que la opción sale del dinero (OTM) y cuando la fecha de vencimiento se acerca. 3. Opciones de estilo europeo que no tienen mercados secundarios en los que vender las opciones antes de vencimiento sólo puede realizar su valor al vencimiento. 4. Las disposiciones específicas de ejercicio de un contrato de opción específica pueden crear riesgos. 5. Las agencias reguladoras pueden imponer restricciones de ejercicio, lo que impide que realice el valor. Opciones de Operación en el Mercado de Estados Unidos Los riesgos de operación de opciones que pertenecen a los vendedores de opciones son: 1. Las opciones vendidas pueden ejercerse en cualquier momento antes de la expiración. 2. Los operadores de la Llamada Cubierta renuncian al derecho a obtener ganancias cuando la acción subyacente se eleva por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra vendidas y continúa arriesgando una pérdida debido a una disminución en la acción subyacente. 3. Los escritores de la llamada desnuda Escriba el riesgo de pérdidas ilimitadas si el stock subyacente sube. 4. Los escritores de poner desnudo Escriba el riesgo de pérdidas ilimitadas si la acción subyacente cae. 5. Los escritores de posiciones desnudas corren riesgos de margen si la posición entra en pérdidas significativas. Tales riesgos pueden incluir la liquidación por el corredor. 6. Los escritores de las opciones de la llamada pueden perder más dinero que un vendedor corto de esa acción en el mismo aumento en esa acción subyacente. Este es un ejemplo de cómo el apalancamiento en las opciones puede trabajar contra el operador de la opción. 7. Los escritores de Naked Call Write están obligados a entregar acciones de las acciones subyacentes si se ejercitan esas opciones de compra. 8. Las opciones de compra pueden ser ejercidas fuera de las horas de mercado de tal manera que las acciones correctivas efectivas no puedan ser realizadas por el autor de esas opciones. 9. Los escritores de opciones sobre acciones están obligados bajo las opciones que vendieron incluso si un mercado comercial no está disponible o que no pueden realizar una transacción de cierre. 10. El valor de la acción subyacente puede subir o salir de forma inesperada, dando lugar a ejercicios automáticos. Otros riesgos de negociación de opciones mencionados son: 1. La complejidad de algunas estrategias de opciones es un riesgo significativo por sí mismo. 2. Los intercambios o mercados de opciones y los contratos de opciones por sí mismos están abiertos a cambios en todo momento. La disponibilidad y las condiciones de la misma no deben considerarse como permenantes. 3. Los mercados de opciones tienen el derecho de detener el comercio de cualquier opción, evitando así que los inversionistas realicen valor. 4. Riesgo de notificación errónea del valor del ejercicio. 5. Si una firma de corretaje de opciones se declara insolvente, los inversores que operan a través de esa firma pueden verse afectados. 6. Las opciones negociadas internacionalmente tienen riesgos especiales debido al calendario transfronterizo. Riesgos de Operación de Opciones. La palabra oficial en breve Como se puede ver más arriba, las características y riesgos de las opciones estandarizadas explica claramente todos los posibles riesgos relacionados directamente con la compra y venta de opciones sobre acciones de forma integral. La opción de comercio de los factores de riesgo enumerados son muy detallados y de alcance micro, en torno a algunos temas básicos. Son. 1. Posiciones de opciones desnudas tiene potencial de pérdida ilimitada. 2. Las opciones pueden expirar fuera del dinero y sin valor. (Así todo el dinero que usted pone hacia la compra de ellos) 3. El apalancamiento de las opciones puede trabajar contra usted tanto como puede trabajar para usted. 4. Obligaciones y derechos de los compradores y vendedores. 5. Los términos, condiciones y políticas del contrato de opciones específicas, los intercambios de opciones o los corredores de opciones pueden cambiar en cualquier momento. Cada uno de los riesgos de negociación de opciones anteriores puede resultar en una pérdida catastrófica de capital, es por eso que debe entender completamente las opciones sobre acciones como un instrumento financiero para que pueda disminuir los riesgos de negociación de opciones planteadas por lo anterior. Al igual que una carrera de automóviles, el riesgo de que pierda la carrera es más que la forma en que el coche es fabricado y fabricado. Hay más factores de riesgo de negociación de opciones que pueden conducir a una pérdida de capital que estas razones directas. Estos son los llamados macro riesgos. Riesgos de Operación de Opciones. 3 Macro Factores de Riesgo Hay 3 factores de riesgo macro que se aplica a cualquier inversión en el mercado de valores y no son opciones comerciales específicas. Se les conoce como riesgo primario (riesgo de mercado), riesgo secundario (riesgo sectorial) e idiosincrásico (riesgo de acciones individuales). Los riesgos de negociación de opciones están estrechamente relacionados con los riesgos de acciones, ya que las opciones sobre acciones son un derivado de las acciones. Por lo tanto, es fundamental entender estos factores de riesgo con el fin de comprender mejor los riesgos comerciales de opciones. Riesgo primario (riesgo de mercado) El riesgo primario o riesgo de mercado es el riesgo de que el mercado general no se haya movido en su dirección esperada. Si son llamadas largas en toda una cartera de acciones, entonces el riesgo primario sería el riesgo de que el mercado se bloquee, tomando todas sus llamadas del dinero (OTM). En general, cuanto más existencias y más diversificadas las acciones en las que invierte, mayor es la probabilidad de que su cartera se mueva en su conjunto más cerca de cómo se está moviendo el mercado en general. Recuerde, el Dow que sabemos hoy está compuesto de 30 acciones. La compra de acciones o opciones de compra en estas 30 acciones le dará una cartera que se mueve exactamente cómo se mueve el Dow. Esta es una opción significativa de riesgo comercial si está ejecutando la estrategia de Opciones de Largo Plazo en un amplio portafolio de acciones. Riesgo Secundario (Riesgo Sectorial) El riesgo secundario o Riesgo sectorial es el riesgo de que un sector entero de acciones no haya tenido éxito. Hay momentos en que sectores específicos del mercado no funcionan bien debido a razones económicas fundamentales, lo que hace que todas las acciones de esos sectores en particular se estrellen. Esta es una opción significativa de los riesgos comerciales para los comerciantes de opciones que ejecuta estrategias alcistas sobre las acciones de sólo un par de sectores. Riesgo idiosincrásico (Riesgo de Riesgo Individual) El riesgo idiosincrático es el riesgo de que las acciones de una empresa que usted compra se efectúen por eventos que le sucedan a esa empresa en particular. Si usted compra acciones de la empresa XYZ, corre el riesgo idiosincrásico de que la empresa va a la quiebra de repente. Esta es una opción de comercio de riesgos que afecta a los comerciantes opción que ponen todo su dinero en las opciones de un solo stock más. Como se puede ver de lo anterior, no hay manera de eliminar totalmente los riesgos comerciales de opciones. Si se protege contra el riesgo primario mediante la compra de opciones de sólo unas pocas acciones, aumenta el riesgo secundario e idiosincrásico. Si se protege contra el riesgo idiosincrásico al comprar opciones de más acciones en el mismo sector, aumenta el riesgo secundario. Este hecho, junto con el efecto de apalancamiento de las opciones sobre acciones, hace que el comercio de opciones sea un vehículo de inversión más riesgoso que simplemente comprar acciones. Riesgos de Operación de Opciones. Riesgo direccional Tal vez la siguiente opción de los riesgos de transacción más importantes que afecta a la mayoría de los comerciantes opción es Riesgo Direccional o Riesgo Delta. No importa qué estrategias de opción que elija para ejecutar, el stock subyacente debe comportarse de la manera necesaria para que la estrategia de la opción en particular a su vez un beneficio. Por ejemplo, si se ejecuta un Bull Call Spread en acciones de la empresa XYZ, entonces ese stock necesita aumentar antes de que pueda obtener un beneficio. Si su predicción es incorrecta, todavía puede perder dinero. Los riesgos direccionales pueden cubrirse mediante la cobertura Delta Neutral. Riesgos de Operación de Opciones. Otros Riesgos Menos Significativos Aparte del Riesgo Delta mencionado anteriormente, los traders de opciones también se enfrentan a otros riesgos de negociación de opciones tales como riesgo gamma, riesgo rho, riesgo vega y riesgo theta. Todos estos riesgos están representados por la opción de los griegos y se pueden cubrir con estrategias de difusión. Riesgos de Operación de Opciones. Conclusión Sí, la opción de comercio es arriesgado y puede perder todo su dinero a través de la opción de comercio y hay un montón de razones para demostrarlo. Sin embargo, el comercio de opciones también puede ser seguro si sabe cómo cubrir su posición correctamente, elija las estrategias de opción que se benefician de más de una dirección y el uso de apalancamiento inteligentemente. Riesgos comerciales de opciones es un hecho que todos los comerciantes de opciones necesitan para vivir y tener en cuenta en todo momento como nunca olvidamos cómo los coches peligrosos pueden ser cuando cruzamos cada carretera. A pesar de que el comercio de opciones puede ser riesgoso, hay situaciones y razones por las que el comercio de valores puede ser más riesgoso que el comercio de opciones. Lea cómo las existencias pueden ser más riesgosas que las opciones. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic en Arriba para el índice de contenido Cuáles son los beneficios y riesgos de amplificador La mayoría de las estrategias utilizadas por los inversores de opciones tienen un riesgo limitado, pero también un potencial de ganancias limitado. Las estrategias de opciones no son los esquemas de obtener ricos y rápidos. Las transacciones generalmente requieren menos capital que las transacciones de acciones equivalentes. Pueden devolver cifras de dólares más pequeñas pero un porcentaje potencialmente mayor de la inversión que las transacciones de acciones equivalentes. Incluso los inversionistas que usan opciones en estrategias especulativas tales como escribir llamadas descubiertas no suelen realizar retornos dramáticos. El beneficio potencial se limita a la prima recibida por el contrato. La pérdida potencial es a menudo ilimitada. Mientras que el apalancamiento significa que el porcentaje de retornos puede ser significativo, la cantidad de efectivo requerida es menor que las transacciones de acciones equivalentes. Aunque las opciones pueden no ser apropiadas para todos los inversores, están entre las opciones de inversión más flexibles. Dependiendo del contrato, las opciones pueden proteger o mejorar las carteras de muchos tipos diferentes de inversionistas en mercados en alza, caída y neutral. Reduciendo Su Riesgo Para muchos inversionistas, las opciones son herramientas útiles de administración de riesgos. Actúan como pólizas de seguro contra una caída en los precios de las acciones. Por ejemplo, si un inversionista está preocupado de que el precio de sus acciones en LMN Corporation está a punto de caer, pueden comprar puts que dan el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio, no importa cuán bajo el precio de mercado cae antes de su vencimiento. A costa de la prima de opciones, el inversor se ha asegurado contra pérdidas por debajo del precio de ejercicio. Este tipo de práctica de opciones también se conoce como cobertura. Si bien la cobertura con opciones puede ayudar a administrar el riesgo, es importante recordar que todas las inversiones conllevan algún riesgo. Las devoluciones nunca están garantizadas. Los inversionistas que usan opciones para manejar el riesgo buscan formas de limitar la pérdida potencial. Ellos pueden optar por comprar opciones, ya que la pérdida se limita al precio pagado por la prima. A cambio, obtienen el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio aceptable. También pueden beneficiarse de un aumento en el valor de la prima de opciones, si optan por venderla de nuevo al mercado en lugar de ejercerla. Dado que los escritores de opciones a veces son obligados a comprar o vender acciones a un precio desfavorable, el riesgo asociado con ciertas posiciones cortas puede ser mayor. Muchas estrategias de opciones están diseñadas para minimizar el riesgo mediante la cobertura de carteras existentes. Mientras que las opciones actúan como redes de seguridad, theyre no riesgo libre. Dado que las transacciones normalmente se abren y cierran a corto plazo, las ganancias pueden realizarse rápidamente. Las pérdidas pueden montar tan rápidamente como ganancias. Es importante comprender los riesgos asociados con las opciones de tenencia, escritura y negociación antes de incluirlas en su cartera de inversiones. Riesgo de su principal Al igual que otros valores, incluyendo acciones, bonos y fondos mutuos, las opciones no tienen garantías. Tenga en cuenta que es posible perder el capital entero invertido, ya veces más. Como titular de opciones, usted arriesga el monto total de la prima que paga. Pero como escritor de opciones, usted asume un nivel mucho más alto de riesgo. Por ejemplo, si usted escribe una llamada descubierta, se enfrenta a pérdidas potenciales ilimitadas, ya que no hay límite en lo alto que un precio de las acciones puede subir. Dado que las inversiones en opciones iniciales suelen requerir menos capital que las posiciones de acciones equivalentes, sus posibles pérdidas de efectivo como inversor de opciones suelen ser menores que si comprasen la acción subyacente o vendieran la acción en corto. La excepción a esta regla general se produce cuando se utilizan opciones para proporcionar apalancamiento. Las rentabilidades porcentuales suelen ser altas, pero las pérdidas porcentuales también pueden ser altas. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tiene un accountRisks con Opciones de Negociación Una tremenda oportunidad espera a cualquier persona que considere incluir opciones en su cartera. Cuando revisa la amplia gama de posibles usos de las opciones, queda claro que pueden servir los intereses de un amplio espectro de inversionistas. Al mismo tiempo, es necesario reconocer la amplia gama de riesgos en la opción de invertir, y también para recordar la complejidad de las normas del impuesto sobre la renta. Como comerciante de opciones, su estado como inversionista de acciones podría verse afectado por las decisiones relacionadas con las opciones que realice. En última instancia, decidirá emplear opciones sólo si llega a la conclusión de que son apropiadas, dadas sus propias circunstancias financieras y personales. Si su tolerancia al riesgo y objetivos contradicen el uso de opciones en su cartera, entonces usted debe evitarlos por completo. Las opciones podrían proporcionarle una forma conveniente de diversificación, protección o ingresos, o todos ellos en varias combinaciones. La identificación del riesgo tiene que incluir no sólo el conocimiento sobre el alto riesgo y cómo evitarlo, sino también saber cómo lidiar con los riesgos de tomar muy poca acción. El riesgo viene en muchas formas y tiene que ser manejado constantemente. Identificación de la gama de riesgo En cualquier discusión de riesgo, un punto de partida debe ser una discusión del riesgo de la información. ¿Está recibiendo información válida? Si ha escuchado a analistas en el pasado, o seguido a la multitud al decidir cuándo comprar o vender, entonces ha estado operando con información incorrecta. Pero si usted ha escogido cuidadosamente las poblaciones y ha basado sus elecciones en criterios analíticos (fundamentales, técnicos o una combinación de ambos), entonces sus decisiones pueden basarse en hechos y no en los estándares más comunes: rumores, opiniones y afirmaciones no respaldadas. Incluso los analistas objetivo anuncio de precios es arbitrario y sin fundamento. La práctica popular de identificar rangos de ganancias y rangos de precios objetivo ha engañado a muchos inversores a tomar decisiones por todas las razones equivocadas. Más allá de los problemas de riesgo de información, también querrá permanecer vigilante y ver toda la gama de riesgos que enfrenta cada vez que se encuentra en el mercado. Las opciones abarcan todo el espectro de los perfiles de tolerancia al riesgo y pueden utilizarse en combinaciones de formas para complementar los ingresos, asegurar otras posiciones, aprovechar futuras posiciones largas o modificar la exposición a pérdidas. Para determinar cómo utilizar las opciones de su cartera, primero realice estos tres pasos: Estudie la gama completa de estrategias de opciones posibles. Antes de abrir cualquier posición en opciones, prepare variaciones hipotéticas y siga el mercado para ver cómo usted habría hecho. Familiarícese con la valoración y los cambios en la valoración observando una serie particular de opciones con el tiempo. Identifique sus niveles personales de tolerancia al riesgo. Antes de elegir una estrategia de opciones, determine qué niveles de riesgo puede darse el lujo de tomar. Establecer normas y luego seguirlas. Esté preparado para abandonar las ideas obsoletas y las percepciones de riesgo, y continuamente actualizar su perspectiva basada en la información actual. Identificar y comprender todos los riesgos asociados con el comercio de opciones. Considere todos los posibles riesgos, incluyendo el riesgo de que un precio de mercado de acciones no se mueva como usted espera, o que una posición corta podría ejercerse temprano. En la opción de inversión, los niveles de riesgo dependen de la posición que usted asume. Por ejemplo, como comprador, el tiempo es el enemigo y como vendedor, el tiempo define su potencial de beneficio. El riesgo en cada posición de opción es que la acción subyacente hará una de dos cosas. Puede moverse en una dirección que no esperaba o deseaba o puede no moverse lo suficiente para que una posición sea rentable. Un estudio de las zonas de pérdidas y ganancias antes de abrir las posiciones es una táctica inteligente, ya que le ayuda a definir si una decisión en particular tiene sentido. Riesgos de margen y colaterales Puede pensar en margen de inversión como compra de acciones a crédito. Esa es la forma más común y común. En el mercado de opciones, los requisitos de margen son diferentes y el margen se utiliza de una manera diferente. Su firma de corretaje requerirá que las posiciones cortas estén protegidas, al menos parcialmente, mediante garantías. La forma preferida de la garantía es la propiedad de 100 acciones de cada compra vendida si usted es corto en pone, su corredor requerirá el efectivo o los valores a ser dejados en el depósito para cubrir el costo de la acción en el caso de la venta corta se ejerce . Siempre que abra posiciones cortas descubiertas en opciones, el efectivo o los valores tendrán que ser colocados en depósito para proteger la posición de las firmas de corretaje. El nivel requerido está establecido por requisitos legales mínimos, sujeto a incrementos por parte de las políticas individuales de las sociedades de corretaje. Cualquier saldo por encima del depósito representa el riesgo, tanto para la firma de corretaje como para usted. Si la acción se mueve en una dirección que no desea, el requisito de margen sube también. En este sentido, el riesgo de margen podría definirse como riesgo de apalancamiento. Riesgos personales Si establece una meta de que invertirá no más del 15 por ciento de su cartera total en la especulación de opciones, es importante mantenerse con esa meta. Esto requiere una revisión constante. Cambios repentinos en el mercado pueden significar pérdidas repentinas e inesperadas, especialmente cuando se compra opciones y cuando se vende a corto. Alejarse de los objetivos que establece es demasiado fácil. Su objetivo también debe incluir la identificación del punto en el que va a cerrar posiciones, ya sea para tomar beneficios o para limitar las pérdidas. Evite romper sus propias reglas retrasando, esperando cambios favorables en el futuro a corto plazo. Esto es tentador, pero a menudo conduce a pérdidas inaceptables oa perder una oportunidad de lucro. Establezca dos puntos de precio en cada posición de opción: ganancia mínima y pérdida máxima. Cuando se alcanza cualquiera de los dos puntos, cierre la posición. Tipos de inversores inteligentes Los comerciantes de opciones, como los jugadores, pueden tener éxito si saben cuándo doblar. Riesgo de mercado no disponible Uno de los riesgos menos comentados en cualquier inversión es el potencial que no podrá comprar o vender cuando lo desee. La discusión de las estrategias de opciones se basa en la idea básica de que usted será capaz de realizar pedidos siempre que lo desee, sin problemas o retrasos. La realidad es muy diferente en algunas situaciones. Cuando el volumen del mercado es especialmente pesado, es difícil ya veces imposible hacer pedidos cuando se desea. En una corrección de mercado excepcionalmente grande, el volumen será pesado ya que los inversores se apresuran a realizar pedidos para reducir las pérdidas. Así que si usted negocia por teléfono, sus líneas de corredores se verá sobrecargada y aquellos que lo hagan sufrirán retrasos más largos de lo habitual, porque muchos negocios se están llevando a cabo al mismo tiempo. Si usted negocia en línea, el mismo problema ocurrirá. Usted no será capaz de llegar a través de la página web de corretaje en línea si ya está sobrecargado con los comerciantes que realizan pedidos. En estas situaciones extremas, su necesidad de hacer pedidos será mayor de lo normal, como lo es con todos los demás inversores. Por lo tanto, el mercado puede estar temporalmente no disponible. Riesgo de interrupción en el comercio El comercio podría ser detenido en el stock subyacente. Por ejemplo, si los rumores sobre una empresa están afectando el precio de mercado de acciones, el intercambio puede detener la negociación de un día o más. Cuando el comercio de acciones se detiene, todo el comercio de opciones relacionadas se detiene también. Por ejemplo, una empresa podría ser rumoreado como un candidato a la toma. Si los rumores que afectan al precio son verdaderos, cuando se levanta el alto de la negociación, la acción puede abrirse en un precio mucho más alto o más bajo que antes. Como inversionista de opciones, esto le expone a riesgos potencialmente significativos, incluso evitando que pueda limitar su exposición a pérdidas compensando el lado expuesto de la transacción. Se le pedirá que espere hasta que se reabra el comercio, y para entonces podría ser demasiado tarde. El costo de proteger su posición podría ser demasiado alto, o podría estar sujeto a ejercicios automáticos. Riesgos de corretaje Un riesgo potencial grave es la acción individual de su corredor. Si utiliza una corredora de descuentos o un servicio de comercio en línea, no está expuesto a este riesgo, ya que el rol del corredor se limita a la colocación de órdenes a medida que lo dirige. Sin embargo, si está utilizando un corredor para asesoramiento sobre opciones comerciales, está expuesto al riesgo de que un corredor use su discreción, incluso si no le ha concedido permiso. Nunca otorgue discreción ilimitada a otra persona, no importa cuánta confianza tenga. En un mercado en rápido movimiento, es difícil para un corredor con muchos clientes prestar atención a sus operaciones de opciones en el grado requerido. De hecho, con las citas gratis en línea ampliamente disponibles, realmente no necesita un corredor de comisión completa en absoluto. En el entorno de Internet, la intermediación basada en comisiones se está volviendo cada vez más obsoleta. Como operador de opciones, es posible que desee considerar el uso de un servicio de colocación de pedidos y alejarse de la práctica de pagar por los servicios de corretaje. Sin embargo, otro riesgo, incluso con las cuentas de corretaje en línea, es que se cometan errores al realizar pedidos. Afortunadamente, el comercio en línea es fácilmente rastreado y documentado. Sin embargo, todavía es posible que una orden de compra entra como una venta, o viceversa. Tales errores pueden ser desastrosos para usted como un operador de opciones. Si se negocia por teléfono o en persona, el riesgo se incrementa sólo por error humano. Si realiza transacciones en línea, compruebe y compruebe su pedido antes de enviarlo. Riesgos de los Costos de Negociación Se debe reducir una zona de beneficio calculada o aumentar la zona de pérdidas para permitir el costo de colocar operaciones. Los honorarios de negociación de corretaje se aplican a ambos lados de cada transacción. Si usted negocia en contratos de una sola opción, el costo es alto en una base por opción. El comercio en incrementos más altos es económico porque el costo de la operación es menor en una base por opción. Este libro ha utilizado ejemplos para contratos individuales en la mayoría de los casos para hacer resultados claros en la práctica, tal comercio no siempre es práctico porque las comisiones de negociación requieren más beneficios sólo para equilibrar. Un margen de beneficio fino se evaporará rápidamente cuando se agreguen los costos de operación a la mezcla. Cuando usted compra y luego ejercer una opción, o cuando se vende y la opción es ejercida por el comprador o el intercambio, no sólo pagar la comisión de transacción de opción que también tiene que pagar por el costo de la transacción de las acciones de acciones, un punto A recordar en el cálculo del rendimiento general. Es posible que si youre que operan en un margen de beneficio fino, podría ser ocupado completamente por las tasas de negociación en ambos lados de la transacción, por lo que el costo tiene que ser calculado de antemano. En general, los oficios de contrato único implican alrededor de medio punto para el costo combinado de apertura y luego cerrar la posición de la opción por lo que necesita agregar un cojín de medio punto para permitir eso. El cálculo cambia a medida que se negocian en contratos múltiples, en los que los costos de negociación por contrato serán mucho más bajos. Riesgos de oportunidades perdidas Uno de los aspectos más preocupantes del comercio de opciones implica el riesgo de oportunidad perdida. Esto surge de varias maneras, el más obvio que es experimentado por los vendedores de llamadas cubiertas. Se arriesga a la pérdida de ganancias de acciones en caso de aumento de precios y ejercicio. Su beneficio está bloqueado en el precio sorprendente. Los escritores de llamadas cubiertas aceptan la certeza de un rendimiento consistente, mejor que el promedio y, a cambio, pierden la ganancia de capital ocasionalmente mayor en sus acciones. Los riesgos de oportunidad también surgen de otras maneras. Por ejemplo, si está involucrado en combinaciones exóticas, incluyendo posiciones largas y cortas, sus requisitos de margen pueden impedir que pueda aprovechar otras oportunidades de inversión. Usted se encontrará a menudo en un ambiente de la escasez moderada, de modo que usted no pueda aprovechar cada oportunidad. Antes de comprometerse a una posición abierta en las opciones, reconozca cómo sus límites económicos podrían limitar sus opciones. Probablemente perderá más oportunidades de las que podrá tomar. Riesgo de consecuencias fiscales En las opciones comerciales, debe tener mucho cuidado para asegurarse de que no incurra en consecuencias no deseadas. Esto es tan cierto cuando se trata de impuestos pasivos como en cualquier otro lugar. Las posibles consecuencias fiscales incluyen: Poca oportunidad de resultados imponibles. Usted va a tener que llevar a cabo una planificación fiscal cuidadosa para mantener el control sobre los impuestos debidos en su cartera. Esto incluye la consideración de los impuestos federales y estatales. Debido a que muchas estrategias de opciones son sólo marginalmente rentables, la mala planificación podría dar lugar a nuevas pérdidas una vez que los impuestos se consideran en el resultado global. Por ejemplo, una pequeña ganancia podría resultar en pasivos impositivos adicionales, eliminando toda la ganancia. En esta situación, usted está expuesto a riesgos mientras las posiciones de opciones están abiertas, pero no gana beneficios. Pérdida de tipos impositivos favorables. Como verá más adelante en Ramificaciones de Impuestos en Opciones de Negociación. Algunas posiciones de opciones revierten automáticamente una ganancia de capital a largo plazo (con su tipo de impuesto máximo más bajo) a ganancias de capital a corto plazo (que se gravan a su tasa de impuesto a la renta ordinaria completa). Mientras que los ingresos netos de inversión se incluyen en una declaración de impuestos de personas, a menudo se gravan a tasas más bajas (ganancias de capital a largo plazo) o se excluyen del impuesto (dividendos calificados). Limitaciones en la deducibilidad de las pérdidas. Algunos tipos de operaciones de opciones avanzadas están sujetas a limitaciones en la deducibilidad. Por ejemplo, en algunos casos que involucran dos o más posiciones de opciones de compensación, una porción de pérdida no se puede deducir en el año incurrido, pero debe ser diferida y compensada con el resto de la posición (más en esto en las Reglas Especiales Calificadas Cubiertas). Hay algunas ventajas fiscales obvias para algunos oficios, especialmente si se cronometran correctamente. Por ejemplo, si vende una llamada cubierta que no vencerá hasta el próximo año, recibirá fondos al momento de abrir la posición, pero los impuestos no serán aplicables hasta que la posición esté cerrada, expirada o ejercida. Pero hay mucho más en la planificación tributaria y en el riesgo tributario. Estos riesgos fiscales en las opciones de negociación pueden ser bastante complejos, especialmente para alguien que no está completamente familiarizado con cómo funcionan las normas fiscales. El impuesto sobre las opciones es excepcionalmente complicado, por lo que antes de entrar en posiciones comerciales avanzadas, consulte con su asesor fiscal. Conviértase en un inversor más INTELIGENTE. COMENTARIO Y ARTÍCULOS RECIENTES

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